Investissement informel

L'investissement informel, ou investissement en capital-risque informel ou investissement providentiel, fait référence à un type d'investissement financier effectué par des personnes privées dans des entreprises ou des start-ups, souvent à un stade précoce de leur développement. Ce type d'investissement se distingue par son caractère non institutionnel, c'est-à-dire qu'il n'est pas réalisé par des institutions financières ou des fonds d'investissement, mais plutôt par des personnes physiques agissant à titre personnel.

Les investisseurs informels, souvent appelés business angels lorsqu'ils sont expérimentés et actifs, apportent généralement non seulement des capitaux financiers, mais aussi leur expérience, leurs compétences et leur réseau personnel à l'entreprise dans laquelle ils investissent. Ils peuvent jouer un rôle clé dans leur croissance et leur succès en fournissant un soutien financier et en partageant leurs connaissances et leur expertise.

Les caractéristiques principales de l'investissement informel

• Investissement en capital-risque : les investisseurs informels investissent principalement dans des entreprises à fort potentiel de croissance, souvent des start-ups technologiques ou innovantes.

• Caractère non institutionnel : contrairement aux investisseurs institutionnels tels que les fonds de capital-risque, les investisseurs informels agissent à titre personnel et investissent leurs propres fonds.

• Engagement actif : les business angels sont souvent impliqués activement dans les entreprises où ils investissent, en offrant des conseils, des contacts, et en siégeant parfois au conseil d'administration.

• Financement à un stade précoce : les investissements informels sont fréquemment réalisés à un stade précoce du développement de l'entreprise, lorsque l'accès aux financements traditionnels peut être limité.

• Risque élevé : étant donné le stade précoce et l'innovation souvent associés à ces entreprises, l'investissement informel comporte un niveau de risque élevé, avec la possibilité de gains substantiels en cas de succès, mais également la possibilité de pertes importantes.

En résumé, l'investissement informel représente une source de financement essentielle pour de nombreuses jeunes entreprises et start-ups, car il offre bien plus que de l'argent, mais également une expertise précieuse et un accompagnement stratégique de la part d'investisseurs individuels expérimentés.

Élargissement de la définition de l'investisseur informel

Bien que la littérature a tendance à se concentrer sur le groupe d'investisseurs hautement actifs et professionnels, certains auteurs ont défini les investisseurs informels en capital-risque comme simplement des individus qui investissent directement du capital à risque dans des entreprises non cotées auxquelles ils n'ont aucune connexion familiale. Cette définition englobe non seulement les investissements des business angels, mais aussi ceux réalisés par des investisseurs privés qui sont moins actifs dans les entreprises dans lesquelles ils investissent, ainsi que par des investisseurs privés qui injectent des montants moins importants de capital dans des entreprises non cotées.

Diversité des profils d'investisseurs

Ils présentent une variété plus large de parcours, certains n'ayant aucune expérience entrepreneuriale préalable, les investissements sont souvent réalisés dans un contexte où l'investisseur entretient une relation personnelle antérieure avec l'entrepreneur, telle qu'une amitié. D'autres études, notamment le Global Entrepreneurship Monitor, incluent également les individus qui investissent dans des entreprises détenues par des membres de leur famille et des proches, élargissant ainsi davantage la portée de la définition.

Une approche inclusive

L'investissement informel ne se limite plus uniquement aux acteurs hautement spécialisés et engagés dans le processus entrepreneurial. Au contraire, il englobe désormais une gamme beaucoup plus large d'investisseurs, de compétences et d'engagements, créant ainsi un écosystème plus diversifié et dynamique pour le financement des entreprises non cotées. Cette approche inclusive de la définition de l'investisseur informel reflète la réalité changeante et en constante évolution du monde de l'investissement privé.

Classification des investisseurs informels en Love money ou Arms-length money

Les options proposées des investisseurs informels sont soit des fonds fournis à un membre de la famille proche, tel qu'un conjoint, un frère, un enfant, un parent ou un petit-enfant ; un autre parent, parenté ou relation de sang ; un collègue de travail ; un ami ou un voisin ; ou soit un étranger avec une bonne idée d'entreprise. En fonction de ces options, les investisseurs informels sont classés en Love money ou en Arms-length money.

• Love money : les investisseurs qui fournissent des fonds à des entreprises dirigées par des membres de leur famille proche, d'autres parents, des amis et des voisins sont catégorisés comme investisseurs love money. Ces investissements sont souvent motivés par des liens familiaux ou des relations personnelles étroites.

• Arms-length money : les investisseurs qui fournissent des fonds à des entreprises dirigées par des collègues de travail ou des étrangers sont classés comme investisseurs Arms-length money. Ces investissements sont généralement basés sur des considérations plus professionnelles et moins sur des relations personnelles préexistantes.

Cette distinction permet d'analyser comment la nature des relations entre l'investisseur et l'entrepreneur influence le type d'investissement informel réalisé. Elle peut avoir des implications importantes pour la compréhension des motivations et des dynamiques sous-jacentes à l'investissement informel, ainsi que pour la manière dont ces investissements peuvent influencer la croissance et le succès des entreprises financées. Elle offre également un aperçu précieux de la façon dont les relations personnelles et professionnelles jouent un rôle dans le financement des entreprises en démarrage.

Bibliographie

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