Épargne-logement

L'épargne-logement, en France est un dispositif d'épargne spécifique destiné à encourager l'achat ou la construction d'un logement. Il se compose essentiellement de deux produits : le Plan Épargne Logement ou PEL et le Compte Épargne Logement (CEL).

Présentation de l'épargne-logement

Article détaillé : Finances personnelles.

Le PEL est un contrat d'épargne proposé par les banques et les établissements financiers. Lors de l'ouverture d'un PEL, un montant minimum doit être déposé, et par la suite, des versements réguliers peuvent être effectués, pour 540€ par an. La durée minimale du PEL est de 4 ans, et pendant cette période, l'épargnant accumule des intérêts. À la fin du contrat, l'épargnant peut utiliser les fonds épargnés pour obtenir un prêt immobilier à un taux supposément avantageux.

Le CEL est lui un compte d'épargne qui fonctionne de manière similaire au PEL, mais avec des conditions légèrement différentes. Le CEL ne nécessite pas de durée minimale de détention, mais les intérêts sont calculés tous les quinze jours. Les fonds épargnés sur un CEL peuvent également être utilisés pour obtenir un prêt immobilier, bien que les taux d'intérêt soient généralement légèrement plus élevés que ceux du PEL.

Dans les deux cas, les prêts obtenus grâce à l'épargne logement peuvent être utilisés pour financer l'acquisition d'une résidence principale, la construction d'un logement ou des travaux d'amélioration de l'habitat. Produit réglementé par l’État, il est à ce titre soumis à des variations très fréquentes selon le gouvernement du moment. Il a ainsi perdu l'essentiel de ses avantages fiscaux, voire de son intérêt, avec l'arrivée au pouvoir d'Emmanuel Macron, qui a adopté une politique plutôt hostile envers l'immobilier. Sans surprise, le produit ne répond que très partiellement à son usage voulu, n'est que rarement utilisé dans une logique de constitution d'un apport pour un achat immobilier mais servait essentiellement, au moins jusqu'en 2017, comme placement financier au rendement garanti.

Limites et critiques

L'épargne-logement fait partie de la tradition étatique de flécher l'épargne des Français sur des objectifs jugés comme positifs par le pouvoir politique du moment. Il détourne ainsi les Français de placements plus rentables et plus productifs pour l'économie, comme l'investissement dans des entreprises via les actions en bourse. Comme le livret A, il détourne aussi du risque dans les placements financiers, un constat qui n'est pas étranger au manque de capital dans l'économie française.

Enfin, l'usage des fonds placés dans un PEL, intégralement à la main des banques, est opaque, et très peu clairement communiqué.

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